Nazwa Jal Mahal nie dziwi tych, którzy widzieli budowlę. Kiedy patrzy się na rezydencję, można odnieść wrażenie, że pałac "unosi się" pośrodku jeziora Man Sagar. Tak naprawdę jednak budynek jest w nim częściowo zatopiony.

Jezioro Man Sagar powstało pod koniec XVIw., wcześniej była tu naturalna depresja. Radża Amber zdecydował się stworzyć na niej tamę, by gromadziła wodę na czasy suszy dla okolicznej ludności. Wówczas istniał już pałac Jal Mahal, który został zalany. Budynek i otaczające go jezioro powiększył i odnowił w XVIIIw. Jai Singh II.

Jal Mahal jest nie tylko usytuowany w niezwykłym miejscu, ale również ciekawy architektonicznie. Budynek powstał z czerwonego piaskowca. Pałac ma pięć pięter, ale cztery z nich ukryte są pod wodą. Najwyższe piętro jest za to w pełni wyeksponowane i można je oglądać. Cztery "chhatri" (podwyższone, kopulaste pawilony, umieszczone na narożnikach dachu głównego budynku; "chhatri" oznacza "baldachim" lub "parasol") oparte są na planie ośmiokąta.

Pałac jest zamknięty dla zwiedzających.